本周上证指数卓越2024年10月8日创下的高点3674点后，又马不休蹄向2021年2月18日的3741点发起要紧，周五收清点位为3696.7点，距4年半前的“堡垒”不及50点的距离。

　　稍作归来，四个月来，上证指数从3000点上攻至3700点，算力和医药两大板块是其中最大的元勋。

　　算力即是缠绵机系统解决数据的智商。按照国度数据局局长刘烈宏的说法，看成东说念主工智能发展的三大中枢要素之一，算力是骨骼、算法是神经、数据是血液。而我国算力限制已居人人第二，极度所以AI芯片、AI办事器、光模块、印制电路板、液冷本领等为代表的硬件端发扬尤为拉风。

　　跟着OpenAI推出的ChatGPT模子（包括国内的DeepSeek）赓续升级，如GPT-5的参数限制即是GPT-4的10倍，这意味着算力需求正呈现指数级跃升，也为我国的算力企业带来了事迹的迅速增长。

　　一句话，AI期间的底层逻辑其实是算力，谁能算得快、准、省，谁即是王者。

　　望望咱们的算力企业有多牛！如主营AI办事器和云缠绵业务的工业富联（601138. SH），2025年半年报露馅，公司完了营收3607.60亿元，增长35.58；完了净利润121.13亿元，增长38.61%。极度是AI办事器业务发扬刚烈，带动第二季度全体营收增长跨越50%。中报露馅后6个交游日，股价高涨25.83%。

　　肖似的行业和企业还有一多量。

　　如光模块龙头中际旭创、新易盛等。中际旭创（300308.SZ）7月中旬预报事迹最高增长86.57%，一个月来股价大涨60%；新易盛（300502）同时预报盈利最高增长385%，一个月股价高涨78%。

　　再如排行人人第二的印制电路板企业生益科技，亦然7月中旬露馅事迹预报，事迹增长55%，一个月股价高涨45%。

　　主营液冷办事器的巨化股份（600160），7月9日预报盈利最高增长155%，其间股价也高涨近20%。

　　最要紧的是，这些算力板块中的龙头企业，市值多在千亿元以上，如工业富联总市值达8900亿元，况兼股价高涨多有事迹看成支抓，当今估值多在30到40倍，有的估值更低，如巨化股份仅25倍。

　　换言之，以算力为主的IT产业带给A股市集的，早已不是炒作的办法和题材，而是实简直在的事迹增长带来的股价跃升。

　　算力板块触及多个行业和产业，包括半导体、通信设立、元器件、电气设立等等，对A股市集的影响远大。不少传统行业和公司也纷纷借此赋能，举例好意思的的“数字好意思的2025年策略”，三一重工等工程机械行业植入编程适度本领、弃取机器东说念主爆破等等。由此，中国制造正在缓缓演变为中国智造。

　　第二是医药板块。这里笔者极度要强调的所以集采为发端的医药“反内卷”。

　　7月24日，在国新办举行的新闻发布会上，国度医疗保险局副局长施子海明确默示，近期第11批集采使命也曾运行，在中选端正方面，优化价差的缠绵“锚点”，不再通俗地以最低报价看成参考。换言之，不是价钱越低就越能进医保。也即是从7月24日起，不到20个交游日，医药板块指数（880400）高涨12.4%，其中的龙头股药明康德、海念念科涨幅分裂为29.5%和35.8%。

　　医药板块是近四五年来A股市集跌幅最大的板块之一，从2021年2月到2024年9月，跌幅高达43%，而同时沪指跌幅也就27%。龙头股恒瑞医药更是从116元跌至42元，原因诚然好多，但医保集采赓续压廉价钱确定是要素之一。

　　如今医药板块极度是立异药成了A股上攻的主力，在某种进度上，这仅仅收复性上扬，后市应该还有后劲。

　　说到“反内卷”，还有光伏行业和锂电板行业，也为本次A股市集的上扬作出了孝顺，在此不再赘述。

　　终末九游会J9，本次A股上攻趋势奈何？在笔者看来，淌若上述两大元勋连接发力，再加上银证保等权重板块稳住大盘，而不是靠某些细小盘股赓续变换题材鼎力炒作，神色应该是颇为乐不雅的。